オールドバガンから北東に約６キロ、バガン周遊の拠点であるニャウンウーの町に所在する。バガン時代の大型パゴダの中でも古いものの一つで、ミャンマーにおけるパゴダの原型とも言われている。三段の四角形テラスの上に、巨大な円筒型の本体が構築されている。本体の外周には複雑な装飾が施され、頂部には傘飾りが載る。

シュエジーゴン・パゴダは、バガンに合計55基存在するという二重構造の仏塔の一つとされている。伝承によると、原型のパゴダはアノーヤター王による建立だが、チャンシッター王がその外側をトゥイン山（バガン南部）から切り出した石とレンガで覆い、現在の形状にしたという。

東西南北の四面に、テラス上部へと続く階段が設けられており、神話上の海洋生物マカラがこれを守護している。三段のテラスは、550話のジャータカを描写した陶板によって飾られている。

シュエジーゴン・パゴダは、バガンのモニュメント群の中でも、最も古く、かつ最も印象的な建造物の一つだ。

伝承によると、建立者はバガン草創期の２人の王だといわれている。王国の創建者であるアノーヤター王（在位1044～1077年）と、チャンシッター王（在位1084～1113年）である。原型の建設工事は1059年頃に始まり、11世紀末に完成した。

建立目的は、仏歯と仏舎利の宝蔵であった。そのため、建設地を決める際に、仏歯を載せた白象を放ち、座り込んだ場所を選んだ。現在も、シュエジーゴン・パゴダは由緒ある仏歯と仏舎利の宝蔵地として、ミャンマー国中の仏教徒から信仰を集めている。